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光大银行“阳光理财”扎根于实体经济的创新之2016年3月1日光大银行阳光理财
2022-09-13

“资管投行”是理财业务

创新是理财业务

在理财业务的发展过程中,我们认识到服务实体经济是理财业务创新的旨和根基,离开了实体经济,创新就会成为无源之水,无本之木。首先,在理财业务的产品端,我们认为服务实体经济就是要尽最大可能满足投资者的投资需求,让老百姓得实惠,这也就是罗伯特?席勒所说的普惠金融。根据统计数据,仅2015年1月至11月份,光大银行阳光理财已为客户创造投资收益超过548亿元。其次,在理财业务的投资端,我们始终以实体经济为主要投向,除因流动性管理需要,5-10%的理财资金投向货币市场外,其余资金全部通过债券、理财直接融资工具和其他投资工具直接投向实体企业,我行理财业务所支持的行业包括交通、能源、建筑、多领域投资控股、公共管理、机械等光大银行阳光理财多个涉及国计民生的重要领域和部门,未投资融资平台和房地产。2013年底,光大银行正式推出了并购基金型理财产品,力争借助理财渠道,真正解决实体经济对长期权益型资金的渴求,支持实体经济通过并购重组进行优胜劣汰,推动产业升级和国内企业“走出去”。

未来发展的方向

2004年中国金融市场正处于一系列深刻变化的前夜,宏观层面利率市场化开始破题和推进、资本充足率约束的不断加强、资本市场和直接融资的快速发展产生“脱媒”效应;微观层面,伴随中国经济的迅速成长客户财富快速积累,使得客户需求日益多样化,从单纯的追求资金收益向全面财富管理过渡,导致银行传统的基于结算和存贷款的产品与服务模式已不能适应客户的需要,而必须向客户提供理财产品等更为丰富的投融资品种。基于此,我行认识到发展资产管理、财富管理等代客业务是我行也是国内商业银行未来发展的方向,并借助资产证券化原理,利用银行间债市和个人投资者之间的市场分割,率先设计出国内首款以债券为投资标的的理财产品-阳光理财B计划和打通大小额外币存款利率分割的阳光理财A计划。并在之后的11年中,始终保持高度创新力度,陆续创造了国内第一款债券投资理财产品,第一款内嵌交叉货币衍生交易的结构化理财产品、第一款信用联接理财产品,第一款信托投资产品、第一款内嵌A股期权的理财产品,第一款准债券基金理财产品、第一款私募基金宝理财产品等多个国内第一,形成了阳光理财的良好市场形象。

发展的灵魂

持续创新成就了理财过去11年的辉煌发展,但过去理财创新所依赖的管制套利、填补投资谱系空白等动力已经接近尾声,理财必须向资产管理转型和发展已经成为监管和业界的广泛共识。我们认真思考理财或者说资管业务的未来发展径,认为未来资产管理行业应逐步建立“资管投行”模式。“资管投行”意味着资产管理行业不能仅仅充当买方被动接受金融市场上的债券、股票等金融产品,在某些时候要成为金融产品的创设者,主动去创设金融工具以融入实体经济。不同于仅为交易而存在的狭义投资银行,“资管投行”的实质在于传承商业银行的,利用资产管理业务获得的中长期稳定资金把投资融入不同生命周期、不同类型企业的各层面经济活动当中,包括流动资金贷款、项目融资、权益融资、并购重组、现金管理等,从而在经济增长结构性变化的背景下获得优质的资产,也更好地支持了实体经济。

跨界布局

实体经济是理财业务

作为第一家推出人民币理财产品的商业银行,通过产品和投资模式的不断创新和投资管理能力的持续提升,光大银行的理财业务已经成长为极具市场影响力的银行资产管理品牌,截至2015年11月末,光大银行累计发行理财产品超过10万亿元,成为国内主要的人民币理财发行银行。普益财富发布的2015年《银行理财能力排名报告》中光大银行收益能力、理财产品丰富性、综合理财能力和风险控制能力在100家商业银行中均排名前五。该行凭借十一年来逐步形成的持续的自主创新能力、丰富的大资金投资管理经验、突出投资策略和交易技术、完善的风控和后台系统、强大的品牌资源等专业优势,在复杂的市场中为投资者带来稳健持续的投资回报。面向未来,光大银行“阳光理财”不忘为客户创造财富和进行财富传承的,“大资管时代”的银行资产管理与理财业务充满着机遇和希望,并将继续在整个“大资管”行业中发展壮大,为我国金融行业和实体经济的发展做出更大的贡献。(张旭阳)

2004年,光大银行发行了国内首支外币理财产品-阳光理财A计划、首支人民币理财产品-阳光理财B计划,不经意间了延续至今方兴未艾的商业银行理财业务创新发展的大幕。截至2015年11月末,光大银行理财产品规模超过12000亿元;银行理财产品已经成为老百姓投资套餐中的“家常菜”,阳光理财也已走进千家万户,成为家喻户晓的理财品牌。回顾理财业务的发展,我们走过了一条扎根于实体经济的锐意创新之;展望未来,我们有信心与业界的同仁一起再接再厉,为理财业务新的黄金发展期,并使理财业务真正成为普惠于社会的靓丽“阳光”。

发展的根基